Hollywood’un tarihi çifte grevinin ortasında Netflix, 19 Temmuz’daki piyasa kapanışının ardından, medya kazanç sezonunu başlatacak ve abone ivmesine, daha ucuz reklam katmanının ilerlemesine ve şifre paylaşımına yönelik kısıtlamaların etkisi.
Yayıncının popüler ikinci çeyrek orijinalleri arasında Queen Charlotte: A Bridgerton Story gibileri yer alıyor. Finansal ve operasyonel güncellemeye doğru ilerleyen Wall Street, 2023’ün ilk yarısında değer kazanan ve yılbaşından bugüne kadar yüzde 50’den fazla yükselen Netflix hisselerinde yükselişe geçti.
Son günlerde ve haftalarda çok sayıda analist, şirket hissesi fiyat hedeflerini yükseltti. Ne de olsa, Street’teki ana temalardan biri, firmanın şifre paylaşımına yönelik kısıtlamalar ve reklam katmanının kullanıma sunulması konusundaki ilerlemeyle ilgili olumlu güncellemeler beklentisidir.
“Yatırımcılar, aşağıdaki durumlarda alt trendlere ve para kazanma çabalarını artırmaya odaklanır(lar). Netflix raporları,” TD Cowen analisti John Blackledge, 11 Temmuz tarihli bir raporda yazdı. “Yatırımcılar, Netflix’in para kazanma çabaları – ücretli paylaşım ve reklam katmanı hakkında güncellemeler arayacak.” Yayıncı hissesini 2023 için “en iyi fikirlerinden” biri olarak belirledi. Artan reklam katmanı, 2023’ün ikinci yarısında üyelik ve gelir artışını artırmaya yardımcı olacaktır.” Spesifik olarak, TD Cowen analisti, ikinci çeyrekte “yaklaşık 1,7 milyon olan mutabakata karşı” 2,37 milyon net abone büyümesi ve 2023’ün ikinci yarısında 12,1 milyon net kazanç ve “gelirlerin yeniden hızlanması” öngörüyor. Sonuç olarak, Blackledge “daha iyi performans” derecesini ve 500$ hisse fiyatı hedefini yineledi.
Aynı gün, UBS analisti John Hodulik Netflix’ini artırdı “satın alma” derecesini korurken, hisse senedi fiyat hedefi 390$’dan 525$‘a yükseldi. “Akranlar akışta kâra öncelik verdiğinden Netflix’i ana yararlanıcı olarak görüyoruz” diye yazdı ve olumlu veri noktalarının altını çizdi. “Netflix, ikinci çeyrekte daha geniş çapta ücretli paylaşımı başlattı. Hodulik, potansiyel kayıp için bir vekil olarak, ikinci çeyrekte başlatılan kilit pazarlarda ilk çeyrekte Kanada/İspanya’da gözlemlenenden daha az dalgalanma gören “Netflix’i iptal et” konusundaki Google arama ilgisini izledik” diye yazdı. “Ücretli paylaşımın yüzde 5 artı gelir artışı sağlayacağına inanmaya devam ediyoruz ve reklam katmanı karışımındaki büyüme ve daha iyi hedefleme ile reklamcılıkta ölçeği artırmanın anahtarı olarak lansmanı görüyoruz. Netflix, zaman içinde kullanıcı başına ortalama gelirde yüzde 10’luk bir artış sağlayabileceğini ve reklam tabanını önceki beklentilerden daha hızlı ölçeklendirmeye yardımcı olacağını tahmin ettiğimiz Kanada’da temel reklamsız katmanını kaldırdı (ve ABD’de önemini kaldırdı).{ 2}
Sonuç olarak, UBS uzmanı tahminlerini yükseltti ve ikinci çeyrek finansallarının yönetimin rehberliğini geçeceğini öngördü ve kendisinin ve ekibinin “ikinci yarıda büyümenin hızlanmasını hâlâ beklediğini” ekledi. Hodulik şimdi ikinci çeyrekte 3,6 milyon ve üçüncü çeyrekte 6,5 milyon net abone artışı öngörüyor ve “’23 tahminimizi 18 milyona getiriyor (önceki 12 milyon; 22’de 9 milyon).” Ve şunları kaydetti: “Üçüncü çeyrek rehberliğinin, ücretli paylaşımdan elde edilen artışla desteklenen daha hızlı gelir ve işletme geliri artışı anlamına gelmesini bekliyoruz.”
Evercore ISI analisti Mark Mahaney{4 } ayrıca, “daha iyi performans” derecesine ve hisse senedinde 400$ fiyat hedefine sahip olan bir Netflix boğasıdır. Ancak Pazartesi günü yayınlanan bir raporun başlığında, yatırımcıları uyardı: “Büyük (Yedek) Beklentilere Hafifçe Girin.”
“Net abone kazanımları açısından buyside beklentileri neredeyse kesinlikle Street’tekinden daha yüksek, piyasa muhtemelen ikinci çeyrekte 4 milyon-5 milyon abone arıyor ve daha yüksek bir seviyeye benzer. üçüncü çeyrekte (5-7 milyon), ”diye yazdı Mahaney. “Üçüncü taraf izleme hizmetleri tarafından bildirilen olumlu çeyrek içi alt trendler doğruysa, bu beklentiler makul görünüyor. Ancak bunların olumlu bir sürpriz yapma olasılığını sınırladığını ve olumsuz bir sürpriz olasılığını artırdığını düşünürüz.”
Mahaney şöyle açıkladı: “Bu nedenle, Netflix hisselerini (sonuçlardan) önce almak yerine satın almayı tercih ettik ve (sonuçlar) için Netflix’te taktiksel bir ‘düşük performans’ çağrısı yayınladık.”
{1 } Evercore ISI analisti ayrıca Netflix’in hissesinin 400 $’lık fiyat hedefini aştığına işaret etti ve “ve onu geçen ay en çok tercih edilenler listemizden çıkardık, ancak bu hisse senedine inandığımız için Netflix’te (bir) ‘daha iyi performans’ reytinginde ilerliyoruz. hala bacakları var.” “SAVOD’dan (abonelik reklam destekli VOD) ’23’ten ’25’e artan 20-30 milyon abone artışı ve ücretli paylaşım avantajları sayesinde, 2024 yılına kadar muhtemelen 500 ABD dolarına ulaşan hisse senedi fiyatı da dahil olmak üzere Netflix için boğa davasına dikkat çekti. ”
Son zamanlarda yayınlanan birçok Netflix raporu, bu tür olumlu yorumlara odaklandı.”(Bir) uzatılmış yazar grevi, okula dönüş TV takvimini bozabilir ve programlamaya hazırlık süresi göz önüne alındığında muhtemelen daha fazla kullanıcıyı / izlemeyi Netflix’e itebilir” diye yazdı. “Netflix, grevden etkilenmeyen uluslararası içeriğin yanı sıra derin bir birikimden yararlanıyor. Ek olarak, rakipler reklam pazarındaki zayıflık ve abonelik hizmetleri nakit akışıyla mücadele ederken, Netflix medyadaki işten çıkarmalardan büyük olasılıkla faydalanıyor.”
Helfstein ikinci çeyrek için abone tahminini 234,2 milyondan 235,1 milyona yükselterek bir kazanç elde etti. 1,7 milyon yerine 2,6 milyon.
13 Temmuz Perşembe günü, Macquarie analisti Tim Nollen en son finansal ve işletim güncellemesine ilişkin görüşünü ekledi: “Netflix’in 19 Temmuz’daki kazanç raporu normalden daha etkili olabilir. Hisse senedinin ikinci çeyrek performansına ve birkaç son satış tahmini ve hedef fiyat artışına dayanarak, çıta şimdiden oldukça yüksek.”
Netflix’in Mayıs ayında ABD’de 7,99 ABD doları tutarındaki ücretli paylaşım planını başlattığına ve üçüncü tarafların tüketicilerin tepkisine ilişkin erken “olumlu” okumalarına dikkat çekerek bu gerçeğin “haklı olabileceğini” savundu. “Netflix’in parola paylaşımına yönelik kısıtlamalarının en önemli yönünün, 6,99 ABD doları tutarındaki reklam katmanı tabanına daha fazla kullanıcı çekmek için yarattığı katalizör olacağını ve bunun sonucunda reklamlardan daha yüksek gelir elde etmesini ve her iki yeni planın da kullanıcı başına daha yüksek ortalama gelir getirmesini bekliyoruz.” Nollen sözlerini tamamladı. “Bu durum, 100’den fazla ülkedeki fiyat indirimleriyle ve kazanç tarafında, bu hızlı reklam katmanı oluşturmayla ilişkili maliyetlerle kısmen dengelenebilir.”
Macquarie uzmanı, “biz 2023 ve 2024 kazanç tahminlerini artırdık” reklam katmanı ve ücretli paylaşım hesaplamalarımızdan ters bir katman” diyerek, hisse senedi fiyatı hedefini 350 dolardan 410 dolara yükseltmesine yol açtı ve “potansiyel olarak çok önemli” üç aylık bir güncellemeden bahsetti. Ancak Nollen, kendisinin ve ekibinin “sayılarda daha fazla değişiklik yapılması gerekip gerekmediğini değerlendirmeden önce ikinci çeyrek sonuçlarını bekleyeceklerini” vurgulayarak Netflix hisseleriyle ilgili “nötr” notunu korudu.
Önemli Araştırma Grubu{4 } analist Jeffrey Wlodarczak, Haziran ayında hisse senedi fiyat hedefini 425$‘tan “satın alma” notuyla 535$’a yükselterek Wall Street’teki en büyük Netflix boğasıdır. “Potansiyel bir küresel durgunluk ortamında bile hanehalklarına şifre paylaşımı yoluyla ödeme yapmak dışında şu anda Netflix’i kullanan yaklaşık 100 milyondan fazla haneden daha iyi para kazanmaları yoluyla sağlam abone ve gelir/ücretsiz nakit akışı artışı oluşturmak için iyi bir konumda olmaya devam ediyor” diye açıkladı. . “Bu, abone ve reklam destekli katmanından abone para kazanma avantajları ile geliştirilmelidir.” Ve uzman şunları vurguladı: “Önemli bir şekilde, Netflix, akış emsallerinin aksine, ’22/’23’te serbest nakit akışındaki büyük artışla kanıtlanan, ’24’ ve sonrasında da devam etmesini beklediğimiz bir trend olan büyük ölçekli ekonomiler sergiledi.
Başka bir Netflix hisse senedi fiyatı artışı, 100 ABD doları artışla 450 ABD dolarına yükseldi, 10 Temmuz’da Morgan Stanley analisti Benjamin Swinburne tarafından geldi. “Devam eden uygulama, rakiplerin geri çekilmesi ve disiplinli harcama eğilimleri görünümümüzü artırdığı için Netflix işinde yükselişe geçiyoruz” diye açıkladı.
Bununla birlikte, hisse üzerindeki “eşit ağırlık” notunu koruyarak şunları vurguladı: “Ancak, 12 aylık bir bakış açısıyla, burada birden fazla genişlemeden daha fazla sıkıştırma riski olabilir ve bekliyoruz. daha iyi bir giriş noktası için.” Swinburne şöyle açıklıyor: “Bir yıl önce, hisse başına tahmini 2024 konsensüs kazancının yaklaşık 13 katıyla işlem gördüğünden, ne ücretli paylaşım ne de reklam katmanı için hiçbir şey fiyatlandırılmıyordu. Bugün yaklaşık 30 kat, çok şey bekleniyor.”
Ancak uzman boğa durumunu da vurguladı. “Netflix, bir işletme akışının geniş ölçekte ne kadar iyi olabileceğini göstermeye hazırlanıyor” diye yazdı. “Sınırlı harcama büyümesine karşı geliri hızlandırma
bileşimi, getirileri artıracak.”
Bu arada, Goldman Sachs analisti Eric Sheridan, 4 Temmuz’da raporu, Netflix’i “sat”tan “nötr”e yükseltti ve hisse senedi fiyatı hedefini 230$’dan 400$‘a yükseltti.Genel olarak, 2023’ün ilk çeyreğinin sonunda Netflix’in küresel toplam abone sayısı 232,5 milyon oldu.
En son yükseliş eğilimi gösteren Netflix analist raporu Cuma günü yayınlandı. İçinde, Netflix’te “daha iyi performans” puanına ve 485$ hisse senedi fiyatı hedefine sahip olan Wedbush Securities analisti Michael Pachter, yaptığı bir anketten olumlu çıkarımlar aktardı. yükseliş tezini desteklemesi gerektiğini söylediği bir ekip görevlendirdi. “Netflix, Wedbush’un En İyi Fikirler listesinde, şirketin kılavuzun önerdiğinden çok daha fazla serbest nakit akışı sağlayabileceğine dair görüşümüz göz önüne alındığında,” diye açıkladı. “Netflix’in küresel içeriğiyle maliyetleri dengelemek ve kârlılığı artırmak için doğru formüle ulaştığını düşünüyoruz. Aynı zamanda, reklam destekli katman ve şifre paylaşımı kısıtlaması, nakit üretimini daha da artıracaktır.”
Bu girişimlerden bahseden Wedbush, ikinci ve ikinci ve sonraki trendleri izlemek için Momentive tarafından Temmuz ayında akış odaklı bir anket yaptırdı. üçüncü çeyreğe gidiyor. Pachter, çıkarımlar arasında “Netflix’in reklam aboneliği katmanına ilişkin farkındalığın artması ve benimsenmesi” ve “Netflix’in parola paylaşımına yönelik sıkı önlemlerinin genel olarak olumlu karşılanması” olduğunu vurguladı. Vardığı sonuç: “Bu nedenle, Netflix’in ikinci çeyrek kazanç sonuçlarının Sokak beklentilerini karşılayacağını veya aşacağını düşünüyoruz ve hisselerin yükselmesini bekliyoruz.”
.